| Summary: | Como alternativa de incursionar en el mercado externo, se realizo una evaluación del riesgo financiero que correría la empresa Cleopatra si se exportara a Ecuador, país objeto de análisis para dicha evaluación, dado que las exportaciones hacia dicho país se constituyen en un mercado potencial e importante dentro del acuerdo del ALCA. Se analizo la estructura interna de la empresa donde se logró realizar un examen básico de sus cuentas financieras, determinación de la capacidad instalada y una descripción del desarrollo de la producción, así como una identificación de la estructura administrativa de la entidad. Todo ello se efectuó con el fin de determinar las posibilidades reales para consolidarse como una empresa exportadora. Se realizó un análisis econométrico que permitió detectar, a manera de simulación, el valor futuro de las exportaciones colombianas hacia el Ecuador. Donde se tuvo en cuenta tanto nivel macro como micro. Al poder estimar por medio de una simulación de caminata aleatoria las variables independientes se procede por medio del modelo econométrico la estimación de la variable de estudio, para llegar, finalmente, al desarrollo del análisis de riesgo financiero de dichas exportaciones estimadas. Un ejemplo de la aplicación del riesgo es cuando las exportaciones se estiman en $10,74 millones de dólares (entorno macroeconómico), obteniéndose una máxima perdida de $7,51 millones de dólares al 95% de confianza. (Utilizando la volatilidad histórica). INTRODUCCIÓN 14 OBJETIVOS 16 1. EVALUACION DE LA EMPRESA 17 1.1 ÁREA ADMINISTRATIVA 17 1.1.1 Desarrollo de funciones administrativas 17 1.2 FINANZAS Y CONTABILIDAD 22 1.3 ÁREA DE PRODUCCIÓN 23 1.3.1 Distribución de la planta física 24 1.3.2 Descripción del proceso 25 1.3.3 Capacidad de producción 27 1.3.4 Almacenamiento 28 1.3.5 Productos 28 2. SIMULADOR FINANCIERO 30 2.1 DEFINICION Y ANALISIS DE LAS VARIABLES 30 2.1.1 Exportaciones De Calzado Colombiano 31 2.1.2 Definición De Las Variables Independientes 32 2.2 ANÁLISIS DE SERIES DE TIEMPO 33 2.3 TRABAJO ECONOMÉTRICO MACROECONÓMICO PARA LAS EXPORTACIONES DE CALZADO COLOMBIANO 35 2.3.1 Problema de multicolinealidad 38 2.3.2 Problema de autocorrelación 39 2.3.3 Problema de heteroscedasticidad 39 2.3.4 Cointegración 41 2.4 ANÁLISIS DEL MODELO MACROECONÓMICO 44 2.4.1. Interpretación de los coeficientes 44 2.5 TRABAJO ECONOMÉTRICO MICROECONOMICO PARA LAS EXPORTACIONES DE CALZADO COLOMBIANO 46 2.5.1 Variables 46 2.5.2 Problema de multicolinealidad 48 2.5.3 Problema de autocorrelación 50 2.5.4 Problema de heteroscedasticidad 51 2.5.5 Cointegración 52 2.6 ANÁLISIS DEL MODELO MICROECONOMICO 54 2.6.1 Interpretación de los coeficientes 54 2.7 SIMULACION POR CAMINATA ALETORIA POR MEDIO DEL MODELO MACROECONOMICO 55 2.8 SIMULACION POR CAMINATA ALETORIA POR MEDIO DEL MODELO MICROECONOMICO 57 3. EVALUACION DEL RIESGO FINANCIERO 59 3.1 ADMINISTRACIÓN DE RIESGO, RISKMETRICS 59 3.1.1. Conceptos de riesgo 59 3.2 MODELO MACROECONÓMICO 61 3.3 MODELO MICROECONÓMICO 68 CONCLUSIONES 76 BIBLIOGRAFIA 79 ANEXOS 80 Pregrado As alternative of intruding in the external market, one carries out an evaluation of the financial risk that the company would run Cleopatra if it was exported Ecuador, country analysis object for this evaluation, since the exports toward this country are constituted in a potential and important market inside the agreement of the RAZORBILL. You analyzes the internal structure of the company where it was possible to carry out a basic exam of their financial bills, determination of the installed capacity and a description of the development of the production, as well as an identification of the administrative structure of the entity. Everything was made it with the purpose of determining the real possibilities to consolidate like a company exporter. He/she was carried out an analysis econométrico that allowed to detect, by way of simulation, the future value of the Colombian exports toward the Ecuador. Where one kept in mind as much level macro as micro. To the power to estimate by means of a simulation of aleatory walk the independent variables you the estimate of the study variable proceeds by means of the pattern econométrico, to arrive, finally, to the development of the analysis of financial risk of this dear exports. An example of the application of the risk is when the exports are considered in $10,74 million dollars (I half-close macroeconomic), being obtained a lost maxim of $7,51 million dollars to 95% of trust. (Using the historical volatility)
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