KALENDARSKI UČINCI U PRINOSIMA DIONICA

Unatoč popularnosti hipoteze efikasnog tržišta, od njenog samog nastanka javljaju se radovi koji pronalaze različite anomalije u prinosima dionica koje ta hipoteza ne može objasniti. Kalendarske anomalije, odnosno učinci, izuzetno su popularni i zanimljivi u inozemnim istraživanjima, kako za razvije...

Full description

Bibliographic Details
Main Author: Škrinjarić, Tihana
Format: Text
Language:Croatian
Published: Croatian Economic Association c/o Institute of Economics, Zagreb 2012
Subjects:
kalendarski učinci
učinak siječnja
učinak dana u tjednu
hipoteza efikasnog tržišta
tržišta kapitala
calendar effects
January effect
day-of-the-week effect
Efficient Market Hypothesis
capital markets
sami
Online Access:http://hrcak.srce.hr/93448
http://hrcak.srce.hr/file/137556
Description
Summary:Unatoč popularnosti hipoteze efikasnog tržišta, od njenog samog nastanka javljaju se radovi koji pronalaze različite anomalije u prinosima dionica koje ta hipoteza ne može objasniti. Kalendarske anomalije, odnosno učinci, izuzetno su popularni i zanimljivi u inozemnim istraživanjima, kako za razvijena tržišta, tako i za ona u razvoju. Ovaj rad daje sustava pregled definicija i dosadašnjih empirijskih istraživanja kalendarskih učinaka kako bi domaći investitori i ostali zainteresirani imati sažet uvid u iste. Na taj način i sami mogu provesti empirijska testiranja na hrvatsko tržište kapitala, koja su do sada ostala oskudna, i formirati trgovinske strategije kojima mogu pokušati pobijediti tržište. The Efficient Market Hypothesis (EMH) has been very popular since its formation. Nevertheless, over the years there have been arising some papers which have proved the existence of various anomalies in stock returns, which could not be explained by EHM. Calendar anomalies (effects) are one of the above mentioned anomalies, and they are very interesting to research, not only in developed markets, but also on emerging ones. This paper gives a systematic overview of definitions and previous empirical research of calendar effects. In that way investors can gain a concise insight into them. Some previous research of Zagreb Stock Exchange on these issues has been scarce. This paper should help investors to empirically evaluate various effects on the Croatian stock market in order to form trading strategies with the goal of beating the market.

Similar Items