Too Big to Fail? The Newfoundland Bank Crash of 1894
Too Big to Fail? The Newfoundland Bank Crash of 1894 In the Newfoundland Bank Crash of 1894, the commercial banks in a duopolistic loan market both went under simultaneously. The banking system was "free", as central bank, deposit insurance, and lender of last resort were all absent. The o...
Published in: | Kredit und Kapital |
---|---|
Main Author: | |
Format: | Article in Journal/Newspaper |
Language: | English |
Published: |
Berlin: Duncker & Humblot
2008
|
Subjects: | |
Online Access: | https://hdl.handle.net/10419/293587 https://doi.org/10.3790/kuk.41.2.161 |
id |
ftzbwkiel:oai:econstor.eu:10419/293587 |
---|---|
record_format |
openpolar |
spelling |
ftzbwkiel:oai:econstor.eu:10419/293587 2024-06-02T08:10:41+00:00 Too Big to Fail? The Newfoundland Bank Crash of 1894 Chu, Kam Hon 2008 https://hdl.handle.net/10419/293587 https://doi.org/10.3790/kuk.41.2.161 eng eng Berlin: Duncker & Humblot Journal: Kredit und Kapital ISSN: 1865-5734 Volume: 41 Year: 2008 Issue: 2 Pages: 161-195 doi:10.3790/kuk.41.2.161 https://hdl.handle.net/10419/293587 https://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/ ddc:330 E5 G2 N2 doc-type:article 2008 ftzbwkiel https://doi.org/10.3790/kuk.41.2.161 2024-05-07T23:38:14Z Too Big to Fail? The Newfoundland Bank Crash of 1894 In the Newfoundland Bank Crash of 1894, the commercial banks in a duopolistic loan market both went under simultaneously. The banking system was "free", as central bank, deposit insurance, and lender of last resort were all absent. The objective of this study is to shed light on our understanding of the working of a duopolistic bank loan market and to provide lessons for banking regulation and policies, the too-big-to-fail doctrine in particular. Our regression results suggest a price leader-follower relationship before 1887, and a drastic decline in exports that year triggered a regime change into simultaneous loan expansion that ultimately precipitated a systemic banking failure. The short-lived liquidity crisis, however, was alleviated by entries of Canadian banks. More important, results of intervention analysis suggest that the Crash did not have any significant adverse impact on the fishery sector, the pillar of the single-resource economy. (JEL E5, G2, N2) Zu groß für den Untergang? Bankenzusammenbruch in Neufundland im Jahr 1894 Bei dem Bankenzusammenbruch in Neufundland im Jahr 1894 war der Markt für das Aktivgeschäft der beiden Geschäftsbanken auf dem duopolistisch strukturierten Markt gleichzeitig weggebrochen. Das Bankensystem war "frei", da es keine Zentralbank, keine Einlagensicherung und keine Refinanzierungsinstitute gab. Ziel dieses Artikels ist es, Licht auf unser Verständnis der Arbeitsweise zu werfen, das wir für einen von einem Duopol gekennzeichneten Markt für das Aktivgeschäft entwickelt haben, und der Politik und den Bankenregulierern Lehren insbesondere in Bezug auf die Doktrin zu erteilen, dass ein Unternehmen zu groß für den Untergang ist. Unsere Regressionsergebnisse lassen erkennen, dass vor 1887 eine Beziehung zwischen Preisführern und -folgern existierte; ein drastischer Rückgang der Ausfuhren in eben diesem Jahr löste einen Systemwechsel hin zu einer gleichzeitigen Expansion des Aktivgeschäfts aus, wodurch letztlich ein ... Article in Journal/Newspaper Newfoundland EconStor (German National Library of Economics, ZBW) Pillar ENVELOPE(166.217,166.217,-77.583,-77.583) The Pillar ENVELOPE(-126.853,-126.853,57.300,57.300) Kredit und Kapital 41 2 161 195 |
institution |
Open Polar |
collection |
EconStor (German National Library of Economics, ZBW) |
op_collection_id |
ftzbwkiel |
language |
English |
topic |
ddc:330 E5 G2 N2 |
spellingShingle |
ddc:330 E5 G2 N2 Chu, Kam Hon Too Big to Fail? The Newfoundland Bank Crash of 1894 |
topic_facet |
ddc:330 E5 G2 N2 |
description |
Too Big to Fail? The Newfoundland Bank Crash of 1894 In the Newfoundland Bank Crash of 1894, the commercial banks in a duopolistic loan market both went under simultaneously. The banking system was "free", as central bank, deposit insurance, and lender of last resort were all absent. The objective of this study is to shed light on our understanding of the working of a duopolistic bank loan market and to provide lessons for banking regulation and policies, the too-big-to-fail doctrine in particular. Our regression results suggest a price leader-follower relationship before 1887, and a drastic decline in exports that year triggered a regime change into simultaneous loan expansion that ultimately precipitated a systemic banking failure. The short-lived liquidity crisis, however, was alleviated by entries of Canadian banks. More important, results of intervention analysis suggest that the Crash did not have any significant adverse impact on the fishery sector, the pillar of the single-resource economy. (JEL E5, G2, N2) Zu groß für den Untergang? Bankenzusammenbruch in Neufundland im Jahr 1894 Bei dem Bankenzusammenbruch in Neufundland im Jahr 1894 war der Markt für das Aktivgeschäft der beiden Geschäftsbanken auf dem duopolistisch strukturierten Markt gleichzeitig weggebrochen. Das Bankensystem war "frei", da es keine Zentralbank, keine Einlagensicherung und keine Refinanzierungsinstitute gab. Ziel dieses Artikels ist es, Licht auf unser Verständnis der Arbeitsweise zu werfen, das wir für einen von einem Duopol gekennzeichneten Markt für das Aktivgeschäft entwickelt haben, und der Politik und den Bankenregulierern Lehren insbesondere in Bezug auf die Doktrin zu erteilen, dass ein Unternehmen zu groß für den Untergang ist. Unsere Regressionsergebnisse lassen erkennen, dass vor 1887 eine Beziehung zwischen Preisführern und -folgern existierte; ein drastischer Rückgang der Ausfuhren in eben diesem Jahr löste einen Systemwechsel hin zu einer gleichzeitigen Expansion des Aktivgeschäfts aus, wodurch letztlich ein ... |
format |
Article in Journal/Newspaper |
author |
Chu, Kam Hon |
author_facet |
Chu, Kam Hon |
author_sort |
Chu, Kam Hon |
title |
Too Big to Fail? The Newfoundland Bank Crash of 1894 |
title_short |
Too Big to Fail? The Newfoundland Bank Crash of 1894 |
title_full |
Too Big to Fail? The Newfoundland Bank Crash of 1894 |
title_fullStr |
Too Big to Fail? The Newfoundland Bank Crash of 1894 |
title_full_unstemmed |
Too Big to Fail? The Newfoundland Bank Crash of 1894 |
title_sort |
too big to fail? the newfoundland bank crash of 1894 |
publisher |
Berlin: Duncker & Humblot |
publishDate |
2008 |
url |
https://hdl.handle.net/10419/293587 https://doi.org/10.3790/kuk.41.2.161 |
long_lat |
ENVELOPE(166.217,166.217,-77.583,-77.583) ENVELOPE(-126.853,-126.853,57.300,57.300) |
geographic |
Pillar The Pillar |
geographic_facet |
Pillar The Pillar |
genre |
Newfoundland |
genre_facet |
Newfoundland |
op_relation |
Journal: Kredit und Kapital ISSN: 1865-5734 Volume: 41 Year: 2008 Issue: 2 Pages: 161-195 doi:10.3790/kuk.41.2.161 https://hdl.handle.net/10419/293587 |
op_rights |
https://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/ |
op_doi |
https://doi.org/10.3790/kuk.41.2.161 |
container_title |
Kredit und Kapital |
container_volume |
41 |
container_issue |
2 |
container_start_page |
161 |
op_container_end_page |
195 |
_version_ |
1800756583644266496 |