Virkningene av en transaksjonsskatt på finansielle transaksjoner
Flere av de mektigste lederne i Europa ønsker å innføre en internasjonal transaksjonsskatt på omsetningen av aksjer, obligasjoner og derivater. Formålet med denne studien er å finne ut hvordan en finansiell transaksjonsskatt påvirker volatiliteten, likviditeten og informasjonseffisiens. Jeg har beny...
Main Author: | |
---|---|
Format: | Master Thesis |
Language: | Norwegian Bokmål |
Published: |
Universitetet i Tromsø
2012
|
Subjects: | |
Online Access: | https://hdl.handle.net/10037/4459 |
id |
ftunivtroemsoe:oai:munin.uit.no:10037/4459 |
---|---|
record_format |
openpolar |
spelling |
ftunivtroemsoe:oai:munin.uit.no:10037/4459 2023-05-15T18:34:41+02:00 Virkningene av en transaksjonsskatt på finansielle transaksjoner Pettersen, Lisa 2012-06-01 https://hdl.handle.net/10037/4459 nob nob Universitetet i Tromsø University of Tromsø https://hdl.handle.net/10037/4459 URN:NBN:no-uit_munin_4178 openAccess Copyright 2012 The Author(s) VDP::Samfunnsvitenskap: 200::Økonomi: 210::Bedriftsøkonomi: 213 VDP::Social science: 200::Economics: 210::Business: 213 BED-3901 Master thesis Mastergradsoppgave 2012 ftunivtroemsoe 2021-06-25T17:53:23Z Flere av de mektigste lederne i Europa ønsker å innføre en internasjonal transaksjonsskatt på omsetningen av aksjer, obligasjoner og derivater. Formålet med denne studien er å finne ut hvordan en finansiell transaksjonsskatt påvirker volatiliteten, likviditeten og informasjonseffisiens. Jeg har benyttet meg av regresjonsanalyse av datamateriale fra Oslo Børs for å undersøke dette. Datamaterialet er lastet ned fra databasen uit.stocks.no ved Universitetet i Tromsø og inneholder paneldata fra perioden 2003 til 2010. Databasen inneholder ordrer og handler for alle typer finansielle instrumenter. En innføring av transaksjonsskatt på finansielle transaksjoner kan sammenlignes med en økning i tick size. I analysen av børsdata fant jeg at en økning i relativ tick size vil føre til reduksjon i ordrebokvolumet og økt volatilitet. Økt volatilitet vil føre til et mindre likvid og effisient marked. Hvordan man måler volatilitet er relevant. Jeg har benyttet meg av et mål på volatilitet som er robust fordi det ikke blir påvirket av avrundingsfeil mellom virkelig pris og nærmeste tick size, noe som har vært en utfordring ved andre studier. Hensikten med en transaksjonsskatt er blant annet at den skal ramme kortsiktige noise tradere som skaper ustabilitet i markedet. En transaksjonsskatt vil imidlertid også ramme de som handler rasjonelt ved at likviditeten reduseres og volatiliteten øker. Master Thesis Tromsø Universitetet i Tromsø University of Tromsø: Munin Open Research Archive Føre ENVELOPE(14.465,14.465,68.663,68.663) Tromsø |
institution |
Open Polar |
collection |
University of Tromsø: Munin Open Research Archive |
op_collection_id |
ftunivtroemsoe |
language |
Norwegian Bokmål |
topic |
VDP::Samfunnsvitenskap: 200::Økonomi: 210::Bedriftsøkonomi: 213 VDP::Social science: 200::Economics: 210::Business: 213 BED-3901 |
spellingShingle |
VDP::Samfunnsvitenskap: 200::Økonomi: 210::Bedriftsøkonomi: 213 VDP::Social science: 200::Economics: 210::Business: 213 BED-3901 Pettersen, Lisa Virkningene av en transaksjonsskatt på finansielle transaksjoner |
topic_facet |
VDP::Samfunnsvitenskap: 200::Økonomi: 210::Bedriftsøkonomi: 213 VDP::Social science: 200::Economics: 210::Business: 213 BED-3901 |
description |
Flere av de mektigste lederne i Europa ønsker å innføre en internasjonal transaksjonsskatt på omsetningen av aksjer, obligasjoner og derivater. Formålet med denne studien er å finne ut hvordan en finansiell transaksjonsskatt påvirker volatiliteten, likviditeten og informasjonseffisiens. Jeg har benyttet meg av regresjonsanalyse av datamateriale fra Oslo Børs for å undersøke dette. Datamaterialet er lastet ned fra databasen uit.stocks.no ved Universitetet i Tromsø og inneholder paneldata fra perioden 2003 til 2010. Databasen inneholder ordrer og handler for alle typer finansielle instrumenter. En innføring av transaksjonsskatt på finansielle transaksjoner kan sammenlignes med en økning i tick size. I analysen av børsdata fant jeg at en økning i relativ tick size vil føre til reduksjon i ordrebokvolumet og økt volatilitet. Økt volatilitet vil føre til et mindre likvid og effisient marked. Hvordan man måler volatilitet er relevant. Jeg har benyttet meg av et mål på volatilitet som er robust fordi det ikke blir påvirket av avrundingsfeil mellom virkelig pris og nærmeste tick size, noe som har vært en utfordring ved andre studier. Hensikten med en transaksjonsskatt er blant annet at den skal ramme kortsiktige noise tradere som skaper ustabilitet i markedet. En transaksjonsskatt vil imidlertid også ramme de som handler rasjonelt ved at likviditeten reduseres og volatiliteten øker. |
format |
Master Thesis |
author |
Pettersen, Lisa |
author_facet |
Pettersen, Lisa |
author_sort |
Pettersen, Lisa |
title |
Virkningene av en transaksjonsskatt på finansielle transaksjoner |
title_short |
Virkningene av en transaksjonsskatt på finansielle transaksjoner |
title_full |
Virkningene av en transaksjonsskatt på finansielle transaksjoner |
title_fullStr |
Virkningene av en transaksjonsskatt på finansielle transaksjoner |
title_full_unstemmed |
Virkningene av en transaksjonsskatt på finansielle transaksjoner |
title_sort |
virkningene av en transaksjonsskatt på finansielle transaksjoner |
publisher |
Universitetet i Tromsø |
publishDate |
2012 |
url |
https://hdl.handle.net/10037/4459 |
long_lat |
ENVELOPE(14.465,14.465,68.663,68.663) |
geographic |
Føre Tromsø |
geographic_facet |
Føre Tromsø |
genre |
Tromsø Universitetet i Tromsø |
genre_facet |
Tromsø Universitetet i Tromsø |
op_relation |
https://hdl.handle.net/10037/4459 URN:NBN:no-uit_munin_4178 |
op_rights |
openAccess Copyright 2012 The Author(s) |
_version_ |
1766219542823960576 |