Íslenskur hlutabréfamarkaður og fjölmiðlar. Áhrif frétta á íslenskan hlutabréfamarkað

• Main Author: Einar Sævar Jónmundsson 1990-
• Other Authors: Háskóli Íslands
• Format: Thesis
• Language: Icelandic
• Published: 2018
• Subjects: Viðskiptafræði; Hlutabréfamarkaðir; Fréttaflutningur; Iceland
• Online Access: http://hdl.handle.net/1946/30408

Kenningin um skilvirka markaði lýsir því að hlutabréfaverð breytist með tilkomu nýrra upplýsinga. Hefur því myndast stór markaður í kringum miðlun á þeim. Skiptar skoðanir eru þó á því hve mikil áhrif nýjar upplýsingar hafa á hlutabréfaverð og hafa verið framkvæmdar margar rannsóknir tengdar því. Ritgerð þessi fjallar um áhrif fréttaflutnings á íslenskan hlutabréfamarkað. Framkvæmt var rannsókn þar sem skoðað var hvort útskýra mætti sveiflur á íslenskum hlutabréfamarkaði út frá fréttaflutningi. Framkvæmd rannsóknarinnar fór þannig fram að fundið var 20 hlutfallslega stærstu sveiflur á OMX Iceland All-Share GI vísitölunni yfir tímabilið 1. janúar 2010 til 31. desember 2017. Dagsetning hverrar sveiflu var skoðuð og litið var í Fréttablaðið útgefið á þeim degi. Leitað var í blaðinu eftir fréttum sem telja mætti að hefðu áhrif á markaðsverð hlutabréfa. Niðurstaða rannsóknarinnar var sú að ómögulegt væri að útskýra sveiflur á íslenskum markaði að öllu leyti með tilkomu nýrra frétta. Þó að hægt væri að sjá tengsl á milli fréttaflutnings og sveiflu á sumum dögum þá voru aðrir dagar þar sem tilfellið var annað. Einnig voru sveiflur á dögum þar sem að ekki var hægt að finna neinar fréttir sem gætu með góðu móti útskýrt breytinguna á markaðsverði hlutabréfa.