次級房貸風暴對於各國信用市場與股市及匯市間之關聯性的影響

• Main Authors: 吳建緯, Wu, Chien-Wei
• Other Authors: 洪茂蔚, 臺灣大學:國際企業學研究所
• Format: Thesis
• Language: Chinese; English
• Published: 2009
• Subjects: 次貸風暴;信用違約交換;信用市場;股票市場;外匯市場;共整合;Granger 因果關係; Subprime crisis;Credit Default Swap;Credit market;Stock Market;Foreign Exchange Market;Cointegration;Granger Causality; Argentina; Johansen; Iceland
• Online Access: http://ntur.lib.ntu.edu.tw/handle/246246/182807; http://ntur.lib.ntu.edu.tw/bitstream/246246/182807/1/ntu-98-R96724037-1.pdf

本研究以國家信用違約交換(Sovereign Credit Default Swap)作為衡量一國信用風險的指標，探討次貸風暴對於各國信用市場與股票市場及外匯市場間之關聯性的影響。研究期間由2005年1月4日至2008年12月31日止，採用各市場的日資料，並劃分次貸風暴發生前與風暴發生期間二個階段，以研究次貸風暴對於市場間之關聯性是否有顯著的影響。研究國家包括美、日、南韓、巴西、俄羅斯、冰島與阿根廷等七國。所使用之實證方法為單根檢定、共整合檢定及Granger 因果關係檢定。共整合檢定結果可以發現，信用風險的確在次貸風暴中扮演重要的影響因素，信用市場與其他二市場之關聯性的確受次貸風暴影響而更為...