ANALYSIS OF THE VALIDITY OF PURCHASING POWER PARITY IN OECD COUNTRIES
The validity of purchasing power parity is among the fields of study that still maintains its importance in the economics literature. In this study, the validity of purchasing power parity was examined by applying the Pesaran (2007) unit root test, using annual data for the period 2008-2020 for 37 O...
Published in: | Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi |
---|---|
Main Author: | |
Format: | Article in Journal/Newspaper |
Language: | Turkish |
Published: |
Iğdır Üniversitesi
2021
|
Subjects: | |
Online Access: | https://dergipark.org.tr/tr/pub/igdirsosbilder/issue/66344/991721 https://doi.org/10.54600/igdirsosbilder.991721 |
id |
ftdergipark2ojs:oai:dergipark.org.tr:article/991721 |
---|---|
record_format |
openpolar |
spelling |
ftdergipark2ojs:oai:dergipark.org.tr:article/991721 2023-05-15T16:53:09+02:00 ANALYSIS OF THE VALIDITY OF PURCHASING POWER PARITY IN OECD COUNTRIES OECD ÜLKELERİNDE SATIN ALMA GÜCÜ PARİTESİNİN GEÇERLİLİĞİNİN ANALİZİ AY, İsmail Cem 2021-12-20T00:00:00Z application/pdf https://dergipark.org.tr/tr/pub/igdirsosbilder/issue/66344/991721 https://doi.org/10.54600/igdirsosbilder.991721 tr tur Iğdır Üniversitesi Igdir University https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/1959445 https://dergipark.org.tr/tr/pub/igdirsosbilder/issue/66344/991721 doi:10.54600/igdirsosbilder.991721 180-191 2147-5717 2147-6152 Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi Purchasing power parity,OECD Countries,Panel unit root test Satın alma gücü paritesi,OECD ülkeleri,Panel birim kök testi info:eu-repo/semantics/article 2021 ftdergipark2ojs https://doi.org/10.54600/igdirsosbilder.991721 2021-12-23T17:59:43Z The validity of purchasing power parity is among the fields of study that still maintains its importance in the economics literature. In this study, the validity of purchasing power parity was examined by applying the Pesaran (2007) unit root test, using annual data for the period 2008-2020 for 37 OECD countries. According to the results of the analysis, according to the CIPS test results, it is concluded that the purchasing power parity on a panel basis is valid at 1% significance level for OECD countries. On the other hand, according to the Truncated CIPS test results, purchasing power parity is valid only at 10% significance level. According to the CADF unit root test results for the purchasing power parity variable on the basis of OECD countries, purchasing power parity is valid in Austria, Canada, Denmark, Iceland, Ireland, Israel, Italy, Japan, Lithuania, Norway, Poland, Slovenia and the United Kingdom. There is no statistical evidence that purchasing power parity is valid in other countries. There are many country-specific factors that prevent purchasing power parity from being valid. Factors such as global and national shocks, policies applied towards exchange rates, interest rates and foreign trade, increase in international risks, deterioration in expectations may limit the validity of purchasing power parity. Collaborative design of international trade policies to increase the welfare of countries can also play an important role in the sustainability of global welfare increase. Satın alma gücü paritesinin geçerliliği iktisat literatüründe hala önemini koruyan inceleme alanları arasındadır. Bu çalışmada, 37 OECD ülkesi için 2008-2020 dönemine ait yıllık veriler kullanılarak satın alma gücü paritesinin geçerli olup olmadığı, Pesaran (2007) birim kök testi uygulanarak incelenmiştir. Analiz sonuçlarına göre, CIPS test sonuçlarına göre, OECD ülkeleri için panel bazında satın alma gücü paritesinin %1 anlam düzeyinde geçerli olduğu sonucuna ulaşılmaktadır. Diğer yandan Truncated CIPS test sonuçlarına göre ise, satın alma gücü paritesi ancak anlam düzeyinde geçerli çıkmaktadır. OECD ülkeleri bazında satın alma gücü paritesi değişkeni için CADF birim kök test sonuçlarına göre, Avusturya, Kanada, Danimarka, İzlanda, İrlanda, İsrail, İtalya, Japonya, Litvanya, Norveç, Polonya, Slovenya ve Birleşik Krallık'ta satın alma gücü paritesi geçerli iken diğer ülkelerde satın alma gücü paritesinin geçerli olduğuna yönelik istatiksel kanıt bulunamamıştır. Satın alma gücü paritesinin geçerli olmasını engelleyen ülkelere özgü çok sayıda faktör söz konusu olabilmektedir. Küresel ve ulusal şoklar, kur, faiz ve dış ticarete yönelik uygulanan politikalar, uluslararası risklerin artması, beklentilerin bozulması gibi faktörler satın alma gücü paritesinin geçerli olmasını kısıtlayabilmektedir. Uluslararası ticaret politikalarının ülkelerin refahını artıracak şekilde işbirliği içinde tasarlanması küresel refah artışının sürdürülebilirliği için de önemli rol oynayabilecektir. Article in Journal/Newspaper Iceland DergiPark Akademik (E-Journals) Canada Norway Iken ENVELOPE(88.949,88.949,70.523,70.523) Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi |
institution |
Open Polar |
collection |
DergiPark Akademik (E-Journals) |
op_collection_id |
ftdergipark2ojs |
language |
Turkish |
topic |
Purchasing power parity,OECD Countries,Panel unit root test Satın alma gücü paritesi,OECD ülkeleri,Panel birim kök testi |
spellingShingle |
Purchasing power parity,OECD Countries,Panel unit root test Satın alma gücü paritesi,OECD ülkeleri,Panel birim kök testi AY, İsmail Cem ANALYSIS OF THE VALIDITY OF PURCHASING POWER PARITY IN OECD COUNTRIES |
topic_facet |
Purchasing power parity,OECD Countries,Panel unit root test Satın alma gücü paritesi,OECD ülkeleri,Panel birim kök testi |
description |
The validity of purchasing power parity is among the fields of study that still maintains its importance in the economics literature. In this study, the validity of purchasing power parity was examined by applying the Pesaran (2007) unit root test, using annual data for the period 2008-2020 for 37 OECD countries. According to the results of the analysis, according to the CIPS test results, it is concluded that the purchasing power parity on a panel basis is valid at 1% significance level for OECD countries. On the other hand, according to the Truncated CIPS test results, purchasing power parity is valid only at 10% significance level. According to the CADF unit root test results for the purchasing power parity variable on the basis of OECD countries, purchasing power parity is valid in Austria, Canada, Denmark, Iceland, Ireland, Israel, Italy, Japan, Lithuania, Norway, Poland, Slovenia and the United Kingdom. There is no statistical evidence that purchasing power parity is valid in other countries. There are many country-specific factors that prevent purchasing power parity from being valid. Factors such as global and national shocks, policies applied towards exchange rates, interest rates and foreign trade, increase in international risks, deterioration in expectations may limit the validity of purchasing power parity. Collaborative design of international trade policies to increase the welfare of countries can also play an important role in the sustainability of global welfare increase. Satın alma gücü paritesinin geçerliliği iktisat literatüründe hala önemini koruyan inceleme alanları arasındadır. Bu çalışmada, 37 OECD ülkesi için 2008-2020 dönemine ait yıllık veriler kullanılarak satın alma gücü paritesinin geçerli olup olmadığı, Pesaran (2007) birim kök testi uygulanarak incelenmiştir. Analiz sonuçlarına göre, CIPS test sonuçlarına göre, OECD ülkeleri için panel bazında satın alma gücü paritesinin %1 anlam düzeyinde geçerli olduğu sonucuna ulaşılmaktadır. Diğer yandan Truncated CIPS test sonuçlarına göre ise, satın alma gücü paritesi ancak anlam düzeyinde geçerli çıkmaktadır. OECD ülkeleri bazında satın alma gücü paritesi değişkeni için CADF birim kök test sonuçlarına göre, Avusturya, Kanada, Danimarka, İzlanda, İrlanda, İsrail, İtalya, Japonya, Litvanya, Norveç, Polonya, Slovenya ve Birleşik Krallık'ta satın alma gücü paritesi geçerli iken diğer ülkelerde satın alma gücü paritesinin geçerli olduğuna yönelik istatiksel kanıt bulunamamıştır. Satın alma gücü paritesinin geçerli olmasını engelleyen ülkelere özgü çok sayıda faktör söz konusu olabilmektedir. Küresel ve ulusal şoklar, kur, faiz ve dış ticarete yönelik uygulanan politikalar, uluslararası risklerin artması, beklentilerin bozulması gibi faktörler satın alma gücü paritesinin geçerli olmasını kısıtlayabilmektedir. Uluslararası ticaret politikalarının ülkelerin refahını artıracak şekilde işbirliği içinde tasarlanması küresel refah artışının sürdürülebilirliği için de önemli rol oynayabilecektir. |
format |
Article in Journal/Newspaper |
author |
AY, İsmail Cem |
author_facet |
AY, İsmail Cem |
author_sort |
AY, İsmail Cem |
title |
ANALYSIS OF THE VALIDITY OF PURCHASING POWER PARITY IN OECD COUNTRIES |
title_short |
ANALYSIS OF THE VALIDITY OF PURCHASING POWER PARITY IN OECD COUNTRIES |
title_full |
ANALYSIS OF THE VALIDITY OF PURCHASING POWER PARITY IN OECD COUNTRIES |
title_fullStr |
ANALYSIS OF THE VALIDITY OF PURCHASING POWER PARITY IN OECD COUNTRIES |
title_full_unstemmed |
ANALYSIS OF THE VALIDITY OF PURCHASING POWER PARITY IN OECD COUNTRIES |
title_sort |
analysis of the validity of purchasing power parity in oecd countries |
publisher |
Iğdır Üniversitesi |
publishDate |
2021 |
url |
https://dergipark.org.tr/tr/pub/igdirsosbilder/issue/66344/991721 https://doi.org/10.54600/igdirsosbilder.991721 |
long_lat |
ENVELOPE(88.949,88.949,70.523,70.523) |
geographic |
Canada Norway Iken |
geographic_facet |
Canada Norway Iken |
genre |
Iceland |
genre_facet |
Iceland |
op_source |
180-191 2147-5717 2147-6152 Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi |
op_relation |
https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/1959445 https://dergipark.org.tr/tr/pub/igdirsosbilder/issue/66344/991721 doi:10.54600/igdirsosbilder.991721 |
op_doi |
https://doi.org/10.54600/igdirsosbilder.991721 |
container_title |
Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi |
_version_ |
1766043666625855488 |