Revisiting Purchasing Power Parity in OECD Countries: New Evidence from Nonlinear Unit Root Test with Structural Breaks
This study aims to investigate the purchasing power parity (PPP) hypothesis for 38 OECD member countries over the period 1994:M1-2021:M9 by performing Hepsag’s (2021) unit root test. It fills the gap in the literature since it is one of the first studies conducted performing a unit root test that co...
Published in: | Sosyoekonomi |
---|---|
Main Authors: | , |
Format: | Article in Journal/Newspaper |
Language: | English |
Published: |
Sosyoekonomi Derneği
2022
|
Subjects: | |
Online Access: | https://dergipark.org.tr/tr/pub/sosyoekonomi/issue/79066/1206757 https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2023.03.02 |
id |
ftdergipark2ojs:oai:dergipark.org.tr:article/1206757 |
---|---|
record_format |
openpolar |
spelling |
ftdergipark2ojs:oai:dergipark.org.tr:article/1206757 2023-08-27T04:10:14+02:00 Revisiting Purchasing Power Parity in OECD Countries: New Evidence from Nonlinear Unit Root Test with Structural Breaks OECD Ülkelerinde Satın Alma Gücü Paritesinin İncelenmesi: Doğrusal Olmayan Yapısal Kırılmalı Birim Kök Testinden Yeni Kanıtlar UĞUR, Mehmet Sedat ALPER, Ali Eren 2022-11-18 application/pdf https://dergipark.org.tr/tr/pub/sosyoekonomi/issue/79066/1206757 https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2023.03.02 eng eng Sosyoekonomi Derneği Sosyoekonomi Society https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/2780865 https://dergipark.org.tr/tr/pub/sosyoekonomi/issue/79066/1206757 doi:10.17233/sosyoekonomi.2023.03.02 Volume: 31, Issue: 57 25-45 1305-5577 Sosyoekonomi Real Effective Exchange Rates;OECD;Purchasing Power Parity;Nonlinearities;Structural Break;Unit Root Reel Efektif Döviz Kurları;OECD;Satın Alma Gücü Paritesi;Doğrusal Olmama;Yapısal Değişim;Birim Kök Economics Ekonomi info:eu-repo/semantics/article 2022 ftdergipark2ojs https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2023.03.02 2023-08-03T16:31:29Z This study aims to investigate the purchasing power parity (PPP) hypothesis for 38 OECD member countries over the period 1994:M1-2021:M9 by performing Hepsag’s (2021) unit root test. It fills the gap in the literature since it is one of the first studies conducted performing a unit root test that considers structural change and nonlinearity for all OECD countries. The study, in which conventional unit root tests such as the ADF, KPSS, and the Fourier KPSS, which allow merely structural change, yield conflicting results regarding the validity of the PPP hypothesis, determines that the PPP hypothesis is valid for countries with stationary real effective exchange rates at the level such as Finland, France, Germany, Greece, Hungary, Iceland, Italy, Japan, Korea, Lithuania, Luxembourg, Mexico, Norway, Slovakia, Slovenia, Spain, Switzerland, Turkey, and the USA according to Hepsag’s (2021) unit root test results. Bu çalışma, 1994:M1-2021:M9 döneminde 38 OECD üyesi ülke için satın alma gücü paritesi (SAGP) hipotezini Hepsağ (2021) birim kök testi ile incelemeyi amaçlamaktadır. OECD ülkelerinin tamamı için hem yapısal değişimi hem de doğrusal olmamayı dikkate alan birim kök testi ile yapılan ilk çalışmalardan biri olması nedeniyle literatürdeki boşluğu doldurmaktadır. Çalışmada ADF, KPSS gibi geleneksel ve Fourier KPSS gibi sadece yapısal değişime izin veren birim kök testleri SAGP hipotezinin geçerliliğine ilişkin çelişkili sonuçlar vermiştir. Hepsağ (2021) test sonuçlarına göre reel efektif döviz kurlarının seviyede durağan tespit edildiği Finlandiya, Fransa, Almanya, Yunanistan, Macaristan, İzlanda, İtalya, Japonya, Kore, Litvanya, Lüksemburg, Meksika, Norveç, Slovakya, Slovenya, İspanya, İsviçre, Türkiye ve ABD’de SAGP hipotezinin geçerli olduğu belirlenmiştir. Article in Journal/Newspaper Iceland DergiPark Akademik (E-Journals) Norway Sosyoekonomi 31 57 25 45 |
institution |
Open Polar |
collection |
DergiPark Akademik (E-Journals) |
op_collection_id |
ftdergipark2ojs |
language |
English |
topic |
Real Effective Exchange Rates;OECD;Purchasing Power Parity;Nonlinearities;Structural Break;Unit Root Reel Efektif Döviz Kurları;OECD;Satın Alma Gücü Paritesi;Doğrusal Olmama;Yapısal Değişim;Birim Kök Economics Ekonomi |
spellingShingle |
Real Effective Exchange Rates;OECD;Purchasing Power Parity;Nonlinearities;Structural Break;Unit Root Reel Efektif Döviz Kurları;OECD;Satın Alma Gücü Paritesi;Doğrusal Olmama;Yapısal Değişim;Birim Kök Economics Ekonomi UĞUR, Mehmet Sedat ALPER, Ali Eren Revisiting Purchasing Power Parity in OECD Countries: New Evidence from Nonlinear Unit Root Test with Structural Breaks |
topic_facet |
Real Effective Exchange Rates;OECD;Purchasing Power Parity;Nonlinearities;Structural Break;Unit Root Reel Efektif Döviz Kurları;OECD;Satın Alma Gücü Paritesi;Doğrusal Olmama;Yapısal Değişim;Birim Kök Economics Ekonomi |
description |
This study aims to investigate the purchasing power parity (PPP) hypothesis for 38 OECD member countries over the period 1994:M1-2021:M9 by performing Hepsag’s (2021) unit root test. It fills the gap in the literature since it is one of the first studies conducted performing a unit root test that considers structural change and nonlinearity for all OECD countries. The study, in which conventional unit root tests such as the ADF, KPSS, and the Fourier KPSS, which allow merely structural change, yield conflicting results regarding the validity of the PPP hypothesis, determines that the PPP hypothesis is valid for countries with stationary real effective exchange rates at the level such as Finland, France, Germany, Greece, Hungary, Iceland, Italy, Japan, Korea, Lithuania, Luxembourg, Mexico, Norway, Slovakia, Slovenia, Spain, Switzerland, Turkey, and the USA according to Hepsag’s (2021) unit root test results. Bu çalışma, 1994:M1-2021:M9 döneminde 38 OECD üyesi ülke için satın alma gücü paritesi (SAGP) hipotezini Hepsağ (2021) birim kök testi ile incelemeyi amaçlamaktadır. OECD ülkelerinin tamamı için hem yapısal değişimi hem de doğrusal olmamayı dikkate alan birim kök testi ile yapılan ilk çalışmalardan biri olması nedeniyle literatürdeki boşluğu doldurmaktadır. Çalışmada ADF, KPSS gibi geleneksel ve Fourier KPSS gibi sadece yapısal değişime izin veren birim kök testleri SAGP hipotezinin geçerliliğine ilişkin çelişkili sonuçlar vermiştir. Hepsağ (2021) test sonuçlarına göre reel efektif döviz kurlarının seviyede durağan tespit edildiği Finlandiya, Fransa, Almanya, Yunanistan, Macaristan, İzlanda, İtalya, Japonya, Kore, Litvanya, Lüksemburg, Meksika, Norveç, Slovakya, Slovenya, İspanya, İsviçre, Türkiye ve ABD’de SAGP hipotezinin geçerli olduğu belirlenmiştir. |
format |
Article in Journal/Newspaper |
author |
UĞUR, Mehmet Sedat ALPER, Ali Eren |
author_facet |
UĞUR, Mehmet Sedat ALPER, Ali Eren |
author_sort |
UĞUR, Mehmet Sedat |
title |
Revisiting Purchasing Power Parity in OECD Countries: New Evidence from Nonlinear Unit Root Test with Structural Breaks |
title_short |
Revisiting Purchasing Power Parity in OECD Countries: New Evidence from Nonlinear Unit Root Test with Structural Breaks |
title_full |
Revisiting Purchasing Power Parity in OECD Countries: New Evidence from Nonlinear Unit Root Test with Structural Breaks |
title_fullStr |
Revisiting Purchasing Power Parity in OECD Countries: New Evidence from Nonlinear Unit Root Test with Structural Breaks |
title_full_unstemmed |
Revisiting Purchasing Power Parity in OECD Countries: New Evidence from Nonlinear Unit Root Test with Structural Breaks |
title_sort |
revisiting purchasing power parity in oecd countries: new evidence from nonlinear unit root test with structural breaks |
publisher |
Sosyoekonomi Derneği |
publishDate |
2022 |
url |
https://dergipark.org.tr/tr/pub/sosyoekonomi/issue/79066/1206757 https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2023.03.02 |
geographic |
Norway |
geographic_facet |
Norway |
genre |
Iceland |
genre_facet |
Iceland |
op_source |
Volume: 31, Issue: 57 25-45 1305-5577 Sosyoekonomi |
op_relation |
https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/2780865 https://dergipark.org.tr/tr/pub/sosyoekonomi/issue/79066/1206757 doi:10.17233/sosyoekonomi.2023.03.02 |
op_doi |
https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2023.03.02 |
container_title |
Sosyoekonomi |
container_volume |
31 |
container_issue |
57 |
container_start_page |
25 |
op_container_end_page |
45 |
_version_ |
1775352102485229568 |