Extending the Labour Market Indicator to the Canadian Provinces

• Main Authors: Fritsche, Alexander, Ragan, Katherine
• Format: Report
• Language: English
• Published: Bank of Canada 2016
• Subjects: Newfoundland; Canada; British Columbia; Terre-Neuve
• Online Access: https://dx.doi.org/10.34989/sdp-2016-2; https://www.bankofcanada.ca/2016/01/staff-discussion-paper-2016-2/

Calculating the labour market indicator (LMI) at the provincial level provides useful insights into Canada’s regional economies and reveals differing trends in the state of underlying labour market conditions across provinces. Conclusions based on the Canadian LMI do not necessarily translate to the provinces. In most cases, the correlations between the provincial LMIs and the underlying labour market variables have the expected sign. Differences among provinces reflect idiosyncratic differences among provincial labour markets. The values of the provincial LMIs are not invariant to the sample period used when constructing them. We find that using a longer sample estimation period improves the properties of some of the provincial LMIs. Recent values for the LMI show that labour markets have deteriorated notably in Alberta, Saskatchewan, and Newfoundland and Labrador. At the same time, the LMIs for British Columbia, Ontario, Quebec and New Brunswick have improved over the course of the past year and the gap between the unemployment rate and the LMI has tended to narrow. : Le calcul de l’indicateur du marché du travail (IMT) à l’échelle provinciale donne des indications utiles sur les économies régionales au Canada et met en évidence les évolutions différenciées des conditions sous-jacentes du marché du travail d’une province à l’autre. Les conclusions tirées de l’IMT canadien ne se vérifient pas forcément à l’échelle des provinces. Dans la plupart des cas, les corrélations entre les IMT provinciaux et les variables sous-jacentes du marché du travail présentent le signe attendu. Les différences entre les provinces témoignent des spécificités des marchés du travail provinciaux. Les valeurs des IMT provinciaux sont influencées par la période choisie au moment de l’élaboration de ces indicateurs. Il ressort de notre analyse que le choix d’une plus longue période d’estimation permet d’améliorer les propriétés de certains des IMT provinciaux. D’après les dernières valeurs de l’IMT, le marché du travail s’est particulièrement détérioré en Alberta, en Saskatchewan et à Terre-Neuve-et-Labrador. Parallèlement, les IMT de la Colombie-Britannique, de l’Ontario, du Québec et du Nouveau-Brunswick se sont améliorés depuis un an et l’écart entre le taux de chômage et l’IMT a eu tendance à se rétrécir.